年內(nèi)價格已翻倍的銻，在遭遇出口管制后，被拉至市場的“聚光燈”下。
財聯(lián)社記者多方采訪獲悉，業(yè)內(nèi)對本次銻出口管制給產(chǎn)業(yè)鏈帶來的影響看法不一，有人認(rèn)為因受管制的銻品具體型號在出口中并不常見，或?qū)I(yè)內(nèi)影響有限；也有人認(rèn)為在整體缺礦的背景下會引發(fā)海外搶購，短期價格有望上漲。相關(guān)上市公司則表示，“尚不清楚影響多大”。
不過，多位受訪人士表示，在礦端趨緊以及下游光伏需求增量的拉動下，對未來長期銻價持較樂觀態(tài)度。
影響幾何？
15日下午，商務(wù)部、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于對銻等物項實施出口管制的公告》（下稱“公告”）。公告顯示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，為維護(hù)國家安全和利益、履行防擴(kuò)散等國際義務(wù)，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，決定對銻等物項實施出口管制。公告自2024年9月15日起正式實施。
某大型銻業(yè)公司總經(jīng)理向財聯(lián)社記者表示，本次出口管制的條件增加了一些對客戶背景條件等方面的調(diào)查要求，其他條款大部分跟之前出口要求差不多。
公告顯示，出口經(jīng)營者需要向相關(guān)部門提交的文件中包括：最終用戶和最終用途證明，進(jìn)口商和最終用戶情況介紹。
有產(chǎn)業(yè)鏈人士向財聯(lián)社記者表示，管制消息一出，短期內(nèi)肯定會引發(fā)海外搶購，并且現(xiàn)在夏汛快結(jié)束，正逢海外進(jìn)口補(bǔ)貨期。
多位業(yè)內(nèi)人士向財聯(lián)社記者表示，本次對銻出口進(jìn)行管制，從被管制的具體型號來看，均為高純銻品及銻錠，純度都大于等于99.99%，“在實際生產(chǎn)中很少見”，正常出口的銻產(chǎn)品純度沒管制要求得那么高，大部分為99.5%、99.8%，“預(yù)計對行業(yè)影響有限”。
A股銻業(yè)“雙龍頭”為湖南黃金（002155.SZ）與華鈺礦業(yè)（601020.SH）。
財聯(lián)社記者以投資者身份從華鈺礦業(yè)獲悉，公司不管是國內(nèi)還是國外所生產(chǎn)的銻都銷往國內(nèi)，不涉及出口，“我們也是剛看到消息，現(xiàn)在還不確定影響有多大”。
湖南黃金工作人員對以投資者身份咨詢的財聯(lián)社記者表示，目前尚不清楚本次相關(guān)出口管制對公司的影響，公司2023年出口量約占銻品總產(chǎn)量的16%。
上海鋼聯(lián)稀貴金屬分析師陳琪琪告訴財聯(lián)社記者，主要影響：一是，在近一個月的空窗期內(nèi)，國外企業(yè)或?qū)⒎e極囤貨，或著手準(zhǔn)備采購銻的申請材料，或?qū)?dǎo)致國內(nèi)整體對外出口意愿增加，之后，相關(guān)企業(yè)出口業(yè)務(wù)將會受限，出口量將會不同程度地減少；二是，價格波動，短期內(nèi)銻品的大量出口，引發(fā)搶囤，長遠(yuǎn)看，或?qū)p少出口，尤其是許可證批復(fù)之前，出口量堪憂，短期利多為主，長期看供需表現(xiàn)。
值得關(guān)注的是，15日在商務(wù)部新聞發(fā)言人就銻等物項出口管制政策應(yīng)詢答記者問中提到，對有關(guān)物項實施出口管制，旨在更好維護(hù)國家安全、履行防擴(kuò)散等國際義務(wù)。相關(guān)政策不針對任何特定國家和地區(qū)。出口符合相關(guān)規(guī)定的，將予以許可。
據(jù)悉，銻作為重要的“工業(yè)味精”，在軍工、航天航空、阻燃等應(yīng)用領(lǐng)域基本難以替代，在國內(nèi)外都被列入緊缺礦產(chǎn)名單。
礦端緊缺，銻價年內(nèi)已翻倍
今年以來，銻價呈現(xiàn)“直線”拉漲走勢。據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至8月15日，長江有色市場1#銻均價16.05萬元/噸，較年初8.13萬元/噸的價格已近翻倍，為歷史新高。
財聯(lián)社記者在與多位銻產(chǎn)業(yè)鏈人士交流時了解到，上游礦料供給緊張是本輪銻價上漲的主要因素之一，甚至連行業(yè)龍頭閃星銻業(yè)也因缺礦而一度停產(chǎn)，公司相關(guān)人士告訴財聯(lián)社記者，6月25日開始停產(chǎn)的冶煉產(chǎn)能已經(jīng)復(fù)產(chǎn)，但目前礦料仍然非常緊張。
據(jù)悉，位于湖南冷水江市的錫礦山有著“世界銻都”之稱，目前主要由中國五礦旗下的閃星銻業(yè)運(yùn)營，該礦山銻金屬保有儲量約30萬噸，銻品在國內(nèi)市場占比約三分之一。
湖南黃金工作人員對財聯(lián)社記者表示，公司作為國企，目前在銻礦庫存周轉(zhuǎn)上還是比較正常，公司的自有礦山能為原料供給提供一定程度保障，需要外購的部分也算比較正常。
陳琪琪表示，本輪銻價上漲主要因原料供應(yīng)緊缺，市場上漲價情緒充斥在上下游中，且銻消費(fèi)方面光伏玻璃需求加持，阻燃劑需求平穩(wěn)；由于新龍礦業(yè)和閃星銻業(yè)南礦停產(chǎn)等事件均影響著礦料緊缺，前段時間礦料緊缺到冶煉廠停產(chǎn)，后續(xù)緩解的可能性較小。
據(jù)SMM調(diào)研數(shù)據(jù)，2024年7月中國銻錠（含銻錠、粗銻折算、陰極銻等）產(chǎn)量實際為5786.943噸，整體與上個月6月份的6559.3噸相比，環(huán)比下降11.78%。具體來說，SMM的33家調(diào)研對象中有11家廠家停產(chǎn)，和上月相比減少3家；19家廠家呈產(chǎn)量縮減狀態(tài)，和上月相比增加4家；3家廠家產(chǎn)量基本正常，和上月相比減少1家。
有機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，銻資源稀缺度高，全球靜態(tài)儲采比僅24：1，中國儲量、產(chǎn)量均居全球第一。隨著國內(nèi)銻資源儲量減少、品位下降、選礦成本提高、安全及環(huán)保要求提高等的影響，中國銻礦產(chǎn)量下降，導(dǎo)致全球供給量從2011年18萬噸大幅下降至2021年8.3萬噸。
高景氣度能維持多久？
盡管今年銻價已近翻倍，但多位受訪者對未來銻價持較樂觀態(tài)度。
有銻品生產(chǎn)商告訴財聯(lián)社記者，預(yù)計銻價高位運(yùn)行，客戶按需采購，短期以穩(wěn)為主，也許會有一點(diǎn)松動；但從長期來看業(yè)內(nèi)基本一致看好，因為資源端的供給萎縮難以逆轉(zhuǎn)。
湖南黃金工作人員表示，目前價格來看，銻行業(yè)呈現(xiàn)供需雙弱的局面，下游需求方面，隨著銻價的拉漲，一些較低端的阻燃劑品種內(nèi)的銻元素已逐漸被替代，下游最大的增量來自于光伏領(lǐng)域。
隆眾資訊光伏產(chǎn)業(yè)鏈分析師方文正告訴財聯(lián)社記者，銻在光伏玻璃中的使用量很低，對焦銻酸鈉成本的影響也極為有限，下游市場對銻價格變動的反應(yīng)并不敏感。隨著全球?qū)稍偕茉吹闹匾曇约肮夥l(fā)電裝機(jī)量的快速增長，光伏領(lǐng)域的用銻量同樣是有望高速增長，成為拉動銻需求的主要力量。
據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)，在光伏組件的成本結(jié)構(gòu)中，銻所占比例相對較小。剖析看，光伏玻璃在光伏組件成本中的比重約為6%，而焦銻酸鈉在光伏玻璃成本中的比重約5.2%，焦銻酸鈉中銻的含量為58%，若銻錠單價每上升1萬元，焦銻酸鈉的成本增加5800元，光伏玻璃澄清劑的成本增加0.16元/每平方米，影響很小。
有機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2023年-2026年全球銻資源供需缺口將由0.8萬噸增加至2.1萬噸，缺口比例由5%上升至12%；光伏需求增長帶動玻璃澄清劑對銻需求，占比將由2023年的24%提升至2026年的39%，供需缺口持續(xù)擴(kuò)大，銻價有望持續(xù)上行。
陳琪琪表示，近期銻品相關(guān)價格由于需求較弱已經(jīng)出現(xiàn)小幅度回調(diào)，主要情緒還是僵持為主，出口管制出臺之后，短期價格或許會由于近一個月出口增加而上漲，長期還是由國內(nèi)供需決定漲跌，不排除價格回調(diào)的可能性。
來源：財聯(lián)社
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