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388億美元!全球最大銅礦商誕生?

全球最大的礦業(yè)公司必和必拓集團(tuán)(BHP Group Ltd.)已經(jīng)向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英美資源集團(tuán)(Anglo American Plc)提出了收購(gòu)要約。此舉可能引發(fā)該行業(yè)十多年來(lái)最大規(guī)模的重組。


英美資源集團(tuán)周三晚間表示,該公司已經(jīng)收到了一份來(lái)自必和必拓的主動(dòng)提出的全股票合并提議。該公司補(bǔ)充稱,必和必拓的條件是,英美資源首先要分拆其在南非的鉑和鐵礦石業(yè)務(wù)。


必和必拓對(duì)英美資源集團(tuán)給出311億英鎊的估值(約合388億美元),較其市值270億英鎊(合337億美元)溢價(jià)15%。


如果這筆交易成功,將標(biāo)志著必和必拓將完成多年來(lái)首次的大規(guī)模收購(gòu)交易。過(guò)去幾年,在首席執(zhí)行官M(fèi)ike Henry的領(lǐng)導(dǎo)下,必和必拓重新燃起了對(duì)轉(zhuǎn)型收購(gòu)的興趣。



英美資源誘人的銅礦業(yè)務(wù)


英美資源集團(tuán)在南美擁有大型銅礦業(yè)務(wù),在南非也有著深厚的業(yè)務(wù),包括鉑金、鐵礦石和鉆石,其擁有世界知名的“鉆石王者”戴比爾斯85%股份。近年來(lái),銅作為能源轉(zhuǎn)型和電氣化的重要金屬,銅礦的需求正在節(jié)節(jié)攀升,供應(yīng)緊張的情況下價(jià)格也隨之上漲。


盡管如此,過(guò)去一年,英美資源集團(tuán)的股價(jià)表現(xiàn)仍是落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,主要是因?yàn)槠溷@石業(yè)務(wù)出現(xiàn)大跳水。


由于市值的縮水,英美資源一直被大型礦業(yè)公司視為潛在的收購(gòu)目標(biāo),尤其是在該行業(yè)的多數(shù)公司急于增加銅儲(chǔ)量和產(chǎn)量之際。


但是,盡管英美資源擁有著“誘人的”銅礦業(yè)務(wù),但其內(nèi)部復(fù)雜的結(jié)構(gòu)和商品組合,尤其是其在南非的除銅礦外的其他業(yè)務(wù),一些求購(gòu)者已經(jīng)望而卻步。



最大銅礦商能否誕生?


從必和必拓的合并提議中提到的“以剝離南非的鉑金和鐵礦業(yè)務(wù)為前提”可以看出,必和必拓收購(gòu)英美資源的計(jì)劃是因?yàn)橄嘀辛撕笳叩你~礦資源。


分析人士認(rèn)為,若必和必拓與英美資源集團(tuán)最終成功結(jié)盟,那么將在新能源領(lǐng)域的需求浪潮來(lái)臨之際,兩者將締造全球最大的銅礦商。


必和必拓在2023年的銅產(chǎn)量約為120萬(wàn)噸,而英美資源集團(tuán)的產(chǎn)量為82.6萬(wàn)噸。若兩者合并,那么合并后的集團(tuán)在全球礦山供應(yīng)中將占據(jù)約10%的份額。



華爾街投行杰富瑞的分析師Christopher LaFemina認(rèn)為,如果必和必拓確實(shí)有意繼續(xù)尋求這筆交易,那么我們認(rèn)為還會(huì)有其他競(jìng)購(gòu)者出現(xiàn)。


杰富瑞對(duì)英美資源集團(tuán)的估值為426億美元,比其目前市值高出28%,該行認(rèn)為,收購(gòu)價(jià)只有達(dá)到這一價(jià)格,才能讓這筆交易“跨過(guò)終點(diǎn)線”。


目前,必和必拓在倫敦和悉尼兩地上市,市值約為1490億美元。


此外,杰富瑞還指出,反壟斷“可能是一個(gè)問(wèn)題”,因?yàn)楦鲊?guó)政府將銅礦視為一種戰(zhàn)略礦產(chǎn)。


英美資源集團(tuán)在最新聲明中表示,其董事會(huì)正在審查該提議。


根據(jù)媒體周四(4月25日)的一則最新報(bào)道,知情人士透露,英美資源正在考慮出售鉆石業(yè)務(wù)部門戴比爾斯。這是必和必拓的收購(gòu)提議發(fā)出后發(fā)生的最新進(jìn)展。


來(lái)源:財(cái)聯(lián)社

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